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为什么P2P平台不值得长期信任?

发布日期:2016-03-21 16:14:00  今日头条  

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  东汇征信讯:除了银行和保险有国家兜底,其它金融平台的安全性都不值得长期信任。那么,为什么说金融平台的安全性不值得长期信任?因为金融平台的风险是随时间而变化的。
 

  我们知道,一个水坝高200米的时候,水位在100米是很安全的。但是,如果水坝220米,水位到200米的时候,那蓄水大坝就面临危险了。这时候要保证水坝安全有两个方法:一是增加水坝的高度;二是控制水位不上涨。
 

  为什么P2P平台不值得长期信任?
 

  对于金融平台而言,这个道理是一样的。如果一个资本充足的平台,比如平台的核心资本是3000万元,刚开始平台规模在1000万、2000万元的时候,我们排除道德风险和其它因素,理论上应该都是很安全的。
 

  然而,当平台规模达到3000万的时候,平台已经开始出现风险。当平台规模做到100亿的时候,平台的风险其实很大,这个时候平台核心资本如果还是3000万元,那么平台的整体风险很大。按照3000万的资本计算,平台的资本充足率是0.3%。


P2P平台
 

  而根据《巴塞尔协议》(国际清算银行(BIS)的巴塞尔银行业条例),我国商业银行必须达到的资本充足率指标是:核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%,核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。也就是说,这时候平台的资本充足率比银行的要求的指标还要低,对于平台来说风险很大。
 

  这里我们之所以如此看重资本充足率,那是因为我们认为资本充足率在某种程度上是平台的“劣后资金”,也就是说当平台出现坏账的时候,最开始平台是将自有资金去填补坏账窟窿,而如果资本充足率不足,也就是说坏账率明显比资本充足率高,那么平台面临较大的资金压力。
 

  这个时候,如果金融平台资产中没有标准抵押物,一旦出现大面积逾期,平台就会面临崩盘的风险。如果有标准抵押物,那么平台就能快速处理变现,这时候平台的坏账就能得到消化,平台整体还能继续正常运营。
 

  根据蓄水大坝水位理论,我们可以得出两个结论。
 

  1)金融的风险会随着时间变而变化。
 

  2)平台的规模越大风险越大,即使平台的核心资本不断增加,但由于整个平台的规模越大,面临的风险就会更多和不确定。
 

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